研究文章 · 昇達科（3491）

昇達科（3491）研究整理：高頻互連布局延伸至 AI 資料中心

資料指出規劃取得標的公司逾51%股權，交易金額為17億元，預計2026年8月完成，但仍須視交易條件與執行情況。

研究資料預估2027年營收89.91億元、每股盈餘41.55元，兩者皆為預估值。

研究資料列示買進評等與新台幣2,513元十二個月目標價；這是特定估值假設下的研究觀點，不代表未來價格保證。

約 3 分鐘讀完報告日期 2026-07-16

本頁重點

券商觀點卡

資料指出，公司規劃以 17 億元取得高頻與高速互連解決方案業者逾 51% 股權，預計於 2026 年 8 月完成；交易仍有條件與執行風險，不能視為已完成。

標的業務涵蓋射頻、微波、毫米波及高速訊號模組，應用包括 AI 資料中心、低軌衛星與半導體；公司原有產品則以矩形波導及相關射頻被動元件為主。

研究資料認為，既有低軌衛星客戶基礎可與高速互連產品形成交叉銷售機會，並指出高雄新廠目標在 2028 年將產能提高至目前的 2 至 3 倍。

研究資料預估 2026 年至 2028 年營收分別為 42.76 億元、89.91 億元與 126.45 億元，每股盈餘分別為 18.39 元、41.55 元與 60.27 元；上述數字均為預估而非已實現結果。

研究資料給予買進評等與新台幣 2,513 元十二個月目標價，估值方法採 2029 年預估每股盈餘 37 倍本益比，再以 7.8% 權益成本折現至 2027 年。

主要風險包括低軌衛星部署速度不如預期、新進供應商競爭、客戶將零組件改為自行製造、併購未能完成或整合效益不如預期，以及太赫茲與 AI 資料中心產品驗證延後。本文為已授權第三方研究資訊的原創整理，不構成投資建議。

昇達科規劃取得多少股權？

資料指出規劃取得標的公司逾 51% 股權，交易金額為 17 億元，預計 2026 年 8 月完成，但仍須視交易條件與執行情況。

研究資料如何預估 2027 年獲利？

研究資料預估 2027 年營收 89.91 億元、每股盈餘 41.55 元，兩者皆為預估值。

這份研究的評等與目標價是多少？

研究資料列示買進評等與新台幣 2,513 元十二個月目標價；這是特定估值假設下的研究觀點，不代表未來價格保證。

研究來源與聲明：本文為市場資訊整理，改寫自某券商於 2026-07-16 發布之研究報告的事實與觀點。其中評等「買進」、目標價 TWD2513 均為該券商觀點，非本站投資建議。

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