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#台股投資人

整理台股喵與「台股投資人」直接相關的內容。

關聯 654 篇 · 可索引 654 篇 · noindex,follow

• 大成（1210）法說會解讀：一條龍垂直整合穩健，台系券商目標價 56 元、評等「區間持有」
• 卜蜂（1215）研究整理：EPS 7.9 元；EPS 2022 元；EPS 1.26 元；EPS 10.39 元；EPS 202501 元；營收 30億元
• 南亞 1303：第二季本業轉強，但全年獲利仍由轉投資主導
• 華夏（1305）：第二季低成本庫存支撐獲利，PVC需求與歲修仍壓抑後續展望
• 亞聚（1308）法說觀察：EVA 供給洪流壓境，台系券商給中立、目標價從缺
• 東陽（1319）研究整理：第二季OEM表現低於預期
• 台化法說（1326）：售價推升收入，為何歲修後仍要看產品利差
• 台化（1326）：芳香烴與塑料景氣分歧，轉投資支撐不等於本業復甦
• 台化（1326）：苯乙烯改善之外，石化價差與業外收益仍須分開
• 儒鴻（1476）座談摘要：高值產品與新客戶導入，如何檢驗旺季動能？
• 東元（1504）資料中心訂單如何變成獲利？併購、工程認列與 83 元目標價解析
• 中興電 1513：GIS 訂單能見度延伸，晶圓廠拉貨時程成為觀察點
• 亞力（1514）在手訂單衝上130億歷史新高、半導體占比翻倍，某台系券商為何只給「區間操作」？
• 廣隆（1537）法說整理：訂單看至第四季，自動化與產品組合成下半年關鍵
• 中砂（1560）研究整理：再生晶圓需求升溫，CMP修整器受惠先進製程
• 中砂擴產路徑（1560）：鑽石碟與再生晶圓，如何把先進製程需求轉成收入
• 精華（1565）研究整理：日本取證進度與產能利用率牽動下半年
• 精華（1565）：日本新品取證延後，低稼動率如何拖累獲利
• 信錦（1582）先蹲後跳：低軌衛星新動能撐起 2027 年獲利回升，台系券商喊買進、目標價 110 元
• 亞德客-KY（1590）月營收續強，美系券商維持增持、目標價2,000元
• 亞德客-KY（1590）研究整理：EPS 64.00 元；EPS 29.91 元；EPS 16.55 元；EPS 2022 元；EPS 55.59 元；EPS 13.35 元；E
• 亞德客-KY 1590：上半年獲利創高，第三季滿載後仍需觀察季節性
• 亞德客（1590）：氣動本業撐底，線性滑軌與電控成長仍有時間差
• 亞德客（1590）：氣動本業支撐，線軌與電控仍要跨過稼動率門檻
• 亞德客成長廣度未退（1590）：為何正向評等仍提醒第四季高基期
• 亞德客八月回落未改季度判斷（1590）：景氣循環與估值上緣的拉鋸
• 亞德客接單仍強但八月略低預期（1590）：工作天數、滑軌與價格策略拆解
• 直得（1597）獲利倍增背後：線馬大單與半導體轉型撐起EPS 1.84元，台系券商給「區間持有」
• 大亞法說（1609）：電網需求與銅價支撐，綠能仍是不同獲利模式
• 大亞（1609）：銅價、避險與電纜訂單，如何拆解每股盈餘預測
• 期（1691）研究整理：EPS 2025 元；EPS 5.17 元；EPS 63 元；EPS 1.72 元；EPS 0.61 元；EPS 12.41 元；EPS 202
• 葡萄王（1707）直銷會員成長熄火，台系券商調降評等至中立
• 永光半導體材料布局（1711）：在地代工與光阻擴產，距離獲利放量還有幾步
• 長興 1717：先進封裝材料進入爬坡期，量產節奏決定獲利上修能否落地
• 中碳（1723）料源自給撐起成品漲價，台系券商調升評等至買進、上看百元
• 中碳 1723：先進碳材料擴產瞄準 AI 電力應用，2027 年量產節奏是關鍵
• 中碳（1723）：傳統產品看價差，新碳材料仍需等驗證與拉貨
• 中華化（1727）研究整理：EPS 0.04 元；EPS 1.55 元；EPS 2022 元；EPS 0.28 元；EPS 0.36 元；EPS 0.64 元；EPS 0.
• 喬山（1736）日系券商拜訪紀要解讀：全球商用健身龍頭的成長劇本與越南擴產布局
• 勝一 1773：電子級 IPA 四線擴產，PM 先以取代外購降低成本
• 中鋼 2002：第三季鋼價承壓，第四季成本改善能否落地是關鍵
• 東和鋼鐵（2006）條鋼行情走揚、越南轉盈，台系券商降價仍維持買進評等
• 豐興（2015）台系券商維持買進，目標價上修至 73 元，近 5% 殖利率撐盤
• 豐興（2015）：鋼筋量縮下的獲利韌性，需拆開產品組合、轉投資與土地收益
• 允強（2034）：土耳其廠減虧是關鍵，產量恢復仍要通過價差與稀釋考驗
• 上銀八月營收回升（2049）：工業復甦如何穿過稼動率與價格關卡
• 川湖（2059）研究整理：第二季營收跳升，AI機櫃滑軌滲透率是中期主軸
• 川湖八月創高與滑軌內容升級（2059）：伺服器成長之外的估值條件
• 川湖八月續創高（2059）：高階導軌的成長，來自機櫃價值而不只是台數
• 宇隆（2233）從汽車零件跨進機器人減速機，某台系券商為何給到 320 元目標價？
• 宇隆（2233）研究整理：EPS 1.88 元；EPS 7.88 元；EPS 10.07 元；EPS 2023 元；EPS 1.59 元；EPS 6.70 元；EPS 2
• 光寶科（2301）AI電源動能發威，台系券商看好首季寫近五年最強、目標價190元
• 光寶科 2301：光寶科第二季營收 NT$527.04 億，季增 21.4%、年增 30.4%
• 聯電 2303：Intel 表示資料中心 CPU 需求高於供應，成熟與特殊製程供應鏈亦受到市場關注
• 聯電（2303）研究整理：EPS 3.39 元；營收 687.3億元；毛利率 32.5%；營益率 21.8%；淨利 422.6億元
• 聯電（2303）研究整理：重點 第二季營收 687 億元、毛利率 32.5%、產能利用率由 79% 升至 85%。
• 聯電（2303）研究整理：重點 研究維持優於大盤評等，估值基準為 18 倍 2027 年預估 EPS。
• 聯電（2303）研究整理：重點 研究預估 2026、2027 年 EPS 7.52、8.13 元，第二季產能利用率升至 85%。
• 聯電（2303）研究整理：重點 第二季營收 687 億元、季增 12.6%，研究預期第三季 12 吋利用率續升。
• 聯電（2303）研究整理：EPS 7.47 元；EPS 3.36 元；EPS 0.65 元；EPS 6.72 元；EPS 1.29 元；EPS 3.8 元；EPS 3.7
• 聯電矽光子布局（2303）：薄膜鈮酸鋰的技術機會，與成熟製程的近期現實
• 台達電（2308）研究整理：第二季預估下修，下半年電源與資料中心需求接棒
• 台達電 2308：台達電第二季營收 NT$1,832.56 億，年增 47.7%且創單季新高
• 台達電 2308：AI 資料中心電力需求延續，碳化矽備料與資本支出需持續驗證
• 台達電Memo（2308）研究整理：EPS 9.68 元；EPS 17.59 元；營收 1,832億元；營收 963億元；營收 629億元；營收 82億元；營收 155億元；營收
• 台達電（2308）研究整理：EPS 9.68 元；EPS 2 元；毛利率 35.6%；毛利率 32.4%；營益率 11.3%
• 台達電（2308）研究整理：EPS 41.04 元；EPS 66.63 元；EPS 7.91 元；EPS 9.68 元；EPS 7.90 元；EPS 13.56 元；EPS
• 台達電（2308）研究整理：EPS 9.68 元；EPS 11.06 元；毛利率 29.21%；營益率 10.21%
• 台達電（2308）研究整理：EPS 40.38 元；EPS 2023 元；EPS 9.68 元；EPS 23.14 元；EPS 202501 元；營收 963億元；營收 6
• 台達電（2308）研究整理：EPS 9.68 元；EPS 39.57 元；EPS 65.61 元；營收 1,832億元；營收 1.082兆元；毛利率 35.6%
• TT)-買進(+26_)-灰白區整合仍具優勢（2308）研究整理：EPS 39.03 元；EPS 9.68 元；EPS 62.28 元；EPS 9.85 元；EPS 2.23 元；營收 1,833億元；營收 1
• 台達電（2308）研究整理：EPS 39.60 元；EPS 9.68 元；營收 1,833億元；營收 7,750億元；毛利率 34.3%；毛利率 35.6%；毛利率 36.
• 台達電（2308）研究整理：EPS 40 元；EPS 66.7 元；EPS 9.7 元；EPS 10.5 元；營收 1,832.6億元；營收 7,746.4億元；營收 2,
• 台達電（2308）研究整理：EPS 9.68 元；EPS 11.44 元；EPS 40.47 元；營收 2,062.5億元；營收 7,715.2億元
• 台達電（2308）研究整理：營收 1833億元；毛利率 35.6%；毛利率 34.3%；毛利率 37.0%；營益率 16.7%；營益率 18.7%；營益率 15.1%；營益
• 台達電（2308）研究整理：EPS 9.68 元；EPS 11.31 元；EPS 40.26 元；營收 1,832.6億元；營收 2,316.6億元；營收 2316.6億元
• 台達電（2308）研究整理：EPS 64.63 元；EPS 9.68 元；EPS 7.91 元；營收 1,833億元；營益率 16.7%
• 台達電（2308）研究整理：EPS 43.7 元；EPS 9.7 元；EPS 11.2 元；EPS 79.6 元；EPS 3 元；EPS 21 元；EPS 38 元；EPS
• 華通轉向衛星與光模組（2313）：營收升級之外，原料與現金流仍是關卡
• 鴻海（2317）AI伺服器動能發威，台系券商喊買進、目標價上看323元
• 鴻海（2317）研究整理：GPU與ASIC伺服器布局擴大
• 鴻海 2317：研究從 Intel 供應鏈影響觀察鴻海
• 鴻海八月營收回落（2317）：AI機櫃放量仍須接受毛利率檢驗
• 仁寶（2324）：AI伺服器拉動營收，毛利率與費用效率卻走出不同方向
• 國巨（2327）研究整理：第二季營收優於指引，七月調價成後續關鍵
• 國巨（2327）研究整理：重點 第二季 AI 營收占比 16%、B/B Ratio 2.2，研究預期利用率升至九成以上。
• 國巨Memo（2327）研究整理：毛利率 38.5%
• 國巨（2327）研究整理：EPS 20.08 元；EPS 4.59 元；EPS 2023 元；EPS 3.90 元；EPS 11.51 元；EPS 202501 元
• 國巨（2327）研究整理：重點 六月 B/B Ratio 為 2.2、AI 營收占比升至 16%，第二季毛利率 38.5%。
• 國巨（2327）研究整理：重點 研究預估 2026 至 2028 年 EPS 為 19.01、31.27、49.20 元。
• 國巨（2327）研究整理：EPS 4.59 元；EPS 20.75 元；EPS 43.49 元；EPS 8.48 元；營收 444.6億元；營收 826.2億元；毛利率
• 國巨（2327）研究整理：EPS 17.97 元；EPS 28.03 元；EPS 4.55 元；EPS 4.88 元；營收 1,777.03億元；營收 444.56億元；
• 國巨（2327）研究整理：EPS 4.59 元；EPS 8.5 元；EPS 19.51 元；EPS 2026 元；EPS 31.96 元；營收 444.56億元；營收 8
• 國巨漲價擴及半數營收（2327）：AI被動元件如何轉成毛利
• 台積電（2330）：美系券商上修目標價至3,800元，看好AI帶動先進製程滿載
• 台積電（2330）研究整理：法說會前的美國投資人預期
• 台積電（2330）研究整理：第二季法說預覽與三種情境
• 台積電（2330）研究整理：先進製程需求強，資本支出上調
• 台積電 2330：從先進製程資本支出看設備與封裝需求
• 台積電 2330：Intel 製造執行改善，不改先進製程主導位置
• 台積電 2330：2 奈米五廠同步放量，產能進度開始轉成營收占比
• 台積電 2330：熊本地震後先看復工與在製品，AI 主線並未因此自動改變
• 華邦電（2344）目標價一口氣拉到 285 元：某台系券商為何說利基型記憶體排擠效應才剛開始？
• 華邦電（2344）：SLC轉單機會不只看漲價，更要看有效供給與需求承受度
• 華邦電（2344）：價格推升獲利後，十六奈米與新產品能否接續成長
• 智邦 2345：800G 量產之後，1.6T、OCS 與水冷機櫃接棒
• 智邦營收與毛利可能不同方向（2345）：八百G升級之外的客供料變化
• 智邦八月營收創高（2345）：加速卡放量之外，留意產品組合與費用率
• 聯強（2347）AI 建置需求推升本業，台系券商看評等買進、目標價百元
• 順德（2351）法說會後展望轉樂觀，日系券商上調目標價至265元
• 順德 2351：AI 導線架放量，車用復甦接力改善產品組合
• 順德（2351）座談摘要：AI 導線架、產能利用率與新產品放量如何驗證？
• 順德（2351）：AI電源導線架加速，均熱片商機仍要經過產能與良率驗證
• 宏碁（2353）法說後遭美系券商調降至減碼，目標價21元、費用失控壓垮營益率
• 宏碁（2353）研究整理：第二季營收優於預期，零組件成本考驗毛利率
• 英業達（2356）AI 伺服器擴張期，美系券商上調目標價至 56 元、維持中立
• 英業達 2356：研究把 Intel 資料中心需求強、CPU 供應偏緊視為伺服器供應鏈的重要背景
• 英業達（2356）：AI營收上修、獲利反而下修，關鍵在成本與營運資金
• 華碩（2357）AI 伺服器扛出貨、PC 上半年提前備貨，台系券商給予中立評等
• 致茂 2360：從測試複雜化看設備商的定價與成長位置
• 致茂 2360：Intel 擴產提高測試需求想像，但公司受惠仍待證明
• 致茂 2360：AI 測試與高壓直流電源，雙軸推動設備升級
• 致茂 2360：伺服器 CPU 擴產如何傳導至測試設備需求
• 致茂（2360）研究整理：EPS 12.15 元；EPS 63.26 元；EPS 11.47 元；營收 61.69億元；營收 43.86億元；營收 135.29億元；營收
• 致茂（2360）研究整理：EPS 43.9 元；EPS 11.3 元；EPS 68.1 元；EPS 12 元；EPS 3 元；EPS 51.5 元；EPS 82.1 元；
• 致茂（2360）研究整理：毛利率 60.5%；毛利率 61.6%；毛利率 62.6%；營益率 38.7%；營益率 32.5%；營益率 40.5%
• 致茂高雄新廠與海外籌資（2360）：把測試需求轉成產能的時間表
• 致茂八月再創高（2360）：光電收入起步與測試效率風險並存
• 致茂季度進度領先（2360）：電力測試與半導體光電如何接棒
• 金像電（2368）3月營運強彈、財測上修，日系券商目標價喊上1,380元
• 大同（2371）法說摘要：重電、資料中心電力與資產開發如何分別驗證？
• 佳能（2374）轉型見效首季獲利創14年新高，台系券商喊買進、目標價91元
• 佳能 2374：光學成品帶動上半年，第四季新客戶與機器人專案接棒
• 技嘉（2376）獲美系券商上調目標價至 NT$385，伺服器占比衝上七成成焦點
• 技嘉（2376）：八月營收再增，AI伺服器與板卡組合決定獲利含金量
• 瑞昱（2379）美系券商會後更新：評等中立、目標價NT$570，下半年能見度偏低
• 瑞昱（2379）研究整理：EPS 18 元；營收 376億元；毛利率 47.0%；毛利率 42.8%；營益率 7.0%
• 瑞昱（2379）研究整理：EPS 7.42 元；營收 375.53億元；毛利率 47.0%；營益率 9.9%；淨利 38.05億元
• 瑞昱（2379）研究整理：EPS 7.38 元；EPS 34.14 元；EPS 9.57 元；營收 375.5億元；營收 1,474億元；營收 380.2億元；毛利率 4
• 瑞昱（2379）研究整理：EPS 30.7 元；EPS 7.42 元；EPS 8.13 元；EPS 30.71 元；EPS 63.2 元；EPS -9.1 元；營收 1,
• 瑞昱（2379）研究整理：EPS 7.42 元；營收 375.5億元；毛利率 47%；毛利率 47.0%；毛利率 47.8%；毛利率 42.81%；營益率 9.9%；營益
• 瑞昱（2379）研究整理：EPS 31.75 元；EPS 34.98 元；EPS 7.38 元；EPS 7.22 元；EPS 30.09 元；EPS 8.40 元；營收
• 瑞昱（2379）研究整理：營收 376億元；毛利率 47.0%；毛利率 48.5%；毛利率 50.0%；毛利率 49.7%；營益率 10%；營益率 9.9%；營益率 11
• 瑞昱（2379）研究整理：EPS 6.54 元；EPS 7.42 元；營收 362.8億元；營收 375.5億元；毛利率 47%
• 瑞昱（2379）研究整理：EPS 27.66 元；EPS 29.15 元；EPS 7.38 元；EPS 6.96 元；營收 375.53億元；營收 364.6億元；營收
• 廣達 2382：第三方研究認為 Intel 資料中心 CPU 需求延續，有利伺服器系統供應鏈的出貨能見度
• 廣達 2382：華亞廠擴充 AI 伺服器產能，2027 年後利用率是觀察重點
• 台光電（2383）研究整理：重點 第二季淨利 98 億元、EPS 27.55 元，營業利益率升至 26.9%。
• 台光電（2383）研究整理：重點 第二季營收 472.75 億元、毛利率 33.9%；預估 2026 年 EPS 114.01 元。
• 台光電（2383）研究整理：EPS 155.01 元；EPS 111.53 元；EPS 90.37 元；EPS 27.55 元；EPS 33.05 元；EPS 16.00
• 台光電（2383）研究整理：EPS 110.1 元；EPS 2023 元；EPS 27.55 元；EPS 41.67 元；EPS 202501 元
• 台光電（2383）：高速材料升級與擴產，價格成長仍有前提
• 台光電高階材料供需（2383）：M9放量與M10競爭的成長條件
• 研華（2395）美系券商增持評等，目標價 NT$400 背後的成長引擎與評價落差
• 研華八月月減仍可能超預期（2395）：從地區需求看邊緣運算的落地條件
• 研華八月營收維持高檔（2395）：從北美接單看工業電腦的成長品質
• 漢唐（2404）研究整理：在手訂單支撐，營收能見度延伸至2028年
• 友達 2409：玻璃技術跨向低軌衛星與 Micro LED，商業化時程仍待確認
• 友達（2409）研究整理：EPS 0.13 元；毛利率 1.9%；營益率 0.3%；淨利 13.4億元
• 友達（2409）研究整理：EPS 0.18 元；EPS 0.03 元；營收 249.52億元；營收 1399.22億元；營收 708.91億元；營收 1399.23億元；
• 友達（2409）研究整理：EPS 0.18 元；EPS 0.07 元；EPS 0.12 元；營收 702億元；營收 2786億元；毛利率 13.0%；毛利率 12.3%；
• 友達（2409）研究整理：EPS 0.18 元；EPS 0.04 元；EPS 0.12 元；EPS 2.21 元；營收 708.91億元；營收 700.97億元；營收 2
• 友達（2409）研究整理：EPS 0.28 元；EPS 2022 元；EPS 0.18 元；EPS 0.90 元；EPS 202501 元；毛利率 13.0%
• 友達（2409）研究整理：EPS 0.18 元；EPS 0.14 元；毛利率 13%；毛利率 1.86%
• 友達（2409）研究整理：EPS 0.43 元；EPS 1.74 元；EPS 0.56 元；EPS 1.85 元；EPS -0.56 元；營收 709億元；營收 702億
• 友達（2409）研究整理：EPS 0.1 元；EPS 0.18 元；營收 709億元；營收 698億元；毛利率 13.5%；毛利率 9.6%；毛利率 12.4%；毛利率
• 中華電 2412：5G 與 ICT 穩健成長，資本支出與傳統業務仍需平衡
• 圓剛（2417）：整體營運轉盈，為何毛利金額比毛利率更值得一起看
• 建準從風扇走向模組（2421）：液冷低基期之外的獲利改善
• 京元電子 2449：研究把京元電子納入先進晶片測試產業觀察
• 創見 2451：第二季獲利創高，記憶體價格循環仍是下一道考題
• 聯發科 2454：六月超預期後，Smart Edge、RTX Spark 與 ASIC 分三階段接棒
• 聯發科 2454：Google ASIC 訂單外溢到先進封裝，量產執行才是核心
• 聯發科 2454：研究認為資料中心運算與客製化晶片需求，是聯發科手機業務以外的重要觀察軸線
• 聯發科 2454：手機落底與雲端 AI ASIC 放量交會，2027 TPU 指引是關鍵
• 聯發科（2454）研究整理：毛利率 49.6%；營益率 19.3%
• 聯發科（2454）研究整理：毛利率 46.2%；毛利率 47.5%；毛利率 46.3%；營益率 15.0%；營益率 17.4%；營益率 15.4%
• 聯發科（2454）：TPU世代交替，ASIC成長預期與接單不確定性
• 聯發科（2454）：AI客製晶片放量在即，手機壓力與獲利結構如何轉變
• 聯發科進入人工智慧平台生態（2454）：客製晶片、在地運算與車用的共用能力
• 聯發科下一個雲端客戶從哪來（2454）：平台合作提升機會，不等於客戶已落袋
• 聯發科 XPU 與互連合作（2454）：從手機晶片走向運算平台，仍有量產與稀釋風險
• 聯發科擴大系統整合角色（2454）：策略投資之外仍要等待產品驗證
• 聯發科可轉債不只是籌資（2454）：供應保障與客製晶片獲利的距離
• 聯發科（2454）：客製化晶片想像擴大，營收模式與量產假設更重要
• 聯發科（2454）：客製化AI晶片預估大幅擴張，封裝良率與放量時程是核心條件
• 全新 2455：磷化銦料源到位，第三季光通訊磊晶迎接放量驗證
• 全新光電組合帶動上修（2455）：磷化銦供應與新產品研發缺一不可
• 義隆（2458）：筆電人機介面撐營收，AI 與光通訊開新局
• 盟立（2464）研究整理：EPS -0.84 元；EPS 0.24 元；EPS 2022 元；EPS 202501 元；營收 40.34億元；營收 21.69億元；營收
• 志聖（2467）研究整理：半導體設備比重提升，先進封裝需求成長
• 志聖 2467：先進封裝與高階 PCB 同步拉動，AI 營收占比成為驗證核心
• 志聖（2467）：設備需求不只隨擴產，製程變厚變複雜也增加使用強度
• 志聖（2467）：設備組合升級如何轉成獲利，驗收節奏仍是關鍵
• 強茂（2481）AI 比重三年翻數倍，車用打底、轉單添柴的成長拼圖
• 皇普（2528）研究整理：營收 16.6億元
• 長榮 2603：SCFI 連續第三週回檔但單週跌幅收斂至 0.6%，長榮的研究情境仍是旺季運價高檔震盪
• 新興（2605）散裝與油輪雙引擎轉弱，台系券商維持中立
• 陽明 2609：陽明的研究關鍵是紅海復航落空，有效運力未因新船交付而完全釋放，旺季運價因此仍有支撐
• 萬海（2615）獲台系券商調升至買進，目標價上看88元
• 萬海 2615：波斯灣運價單週上漲 6%，加上主要航線價格仍高於去年同期，萬海的旺季研究情境維持正向
• 長榮航（2618）首季亮眼卻難掩次季油價衝擊，台系券商給予中立
• 漢翔（2634）獲利谷底翻身：高教機罰款陰霾漸散，民用航太成2026成長主引擎
• 漢翔(2634)高教機收尾、發動機三班全開,2026年獲利能否再上一層?
• 雄獅（2731）台系券商喊買進、目標價185元：頂級旅遊撐毛利，配息殖利率逾7％
• 六角（2732）：茶飲復甦與併購貢獻，獲利回升要拆開看
• 揚秦（2755）多品牌餐飲擴店啟動，台系券商喊買、目標價NT$168
• 揚秦（2755）：早餐加盟擴張之外，火鍋品牌能否提高獲利品質
• 世界健身-KY（2762）研究整理：EPS 1.9 元；EPS 1.92 元；毛利率 16.45%；營益率 5.42%
• 台企銀（2834）｜台企銀獲利增長，為何現金股利仍保守？從利差與資本看答案
• 國泰金（2882）：壽險調整後獲利與銀行利差，如何分開解讀
• 國泰金（2882）：淨值回升與銀行成長，不能把調整後獲利當已定股利
• 凱基金獲利與淨值回升（2883）：股利上修背後，仍要看證券收益與資本移轉
• 兆豐金（2886）：放款與利差改善，明年獲利仍受高基期考驗
• 永豐金（2890）現增支應證券業務，短線籌碼與資本運用待觀察
• 永豐金上半年獲利成長之後（2890）：手續費改善與信用成本的拉鋸
• 中信金（2891）：美系券商聚焦放款、利差與財管動能，給予買進評等
• 第一金財管動能升溫（2892）：手續費抵銷利差壓力，股利仍看資本與上繳
• 統一超（2912）研究整理：重點 第二季 EPS 3.06 元；公司 2026 年台灣 7-Eleven 淨增店目標為 150 至 200 家。
• 振宇五金（2947）：直營、會員與工具租賃，成長不只看店數
• 晶豪科（3006）獲利拚寫新猷，台系券商喊進上看200元
• 大立光（3008）研究整理：高階手機鏡頭與CPO光學進度
• 大立光光通訊想像與認證落差（3008）：降評背後的兩條獲利路徑
• 華立（3010）上半年營收年增 17.7% 創高，某台系券商為何把目標價從 148 元下修到 128 元？
• 晟銘電（3013）液冷放量帶動獲利跳升，台系券商喊買進、目標價150元
• 奇鋐（3017）AI水冷散熱動能延續，台系券商上修評價至買進
• 奇鋐 3017：液冷從 GPU 走向 ASIC，320 億元擴產要用量產效率驗證
• 奇鋐第二季獲利跳升（3017）：良率比營收更關鍵，新平台遞延仍須留意
• 奇鋐八月成長回到液冷放量（3017）：平台切換之後仍要看份額與價格
• 奇鋐八月營收續升（3017）：Trainium 氣冷先行，新平台水冷仍有認列時差
• 信邦（3023）研究整理：第二季費用壓抑獲利，下半年成長動能仍待驗證
• 智原（3035）研究整理：第二季營收季增，先進製程貢獻時程仍待觀察
• 文曄（3036）獲美系券商調升評等，目標價349元看好資料中心動能
• 欣興 3037：高階 ABF 載板規格升級，毛利率與新專案量產是關鍵
• 欣興 3037：AI 載板規格升級，ABF 缺口與多廠量產同步驗證
• 欣興 3037：伺服器 CPU 復甦擴大高階載板需求，但供給限制仍在
• 欣興（3037）研究整理：EPS 7.6 元；EPS 8.45 元；EPS 11.73 元；毛利率 24.8%
• 欣興（3037）研究整理：重點 研究將 2026 至 2028 年 EPS 調整為 22.98、43.68、71.88 元。
• 欣興（3037）研究整理：重點 第二季 EPS 8.45 元；研究預估 2026 至 2028 年 EPS 為 14.85、33.48、58.07 元。
• 欣興（3037）研究整理：重點 第二季淨利 131 億元、EPS 8.53 元；資本支出指引提高至 537 億元。
• 欣興（3037）研究整理：重點 第二季淨利 131 億元、EPS 8.5 元，AI 相關產品占營收逾六成。
• 欣興（3037）研究整理：重點 第二季 EPS 8.45 元，高於市場原先約 3 至 4 元的預期區間。
• 欣興（3037）研究整理：重點 研究預估 2026 至 2028 年 EPS 為 22.73、48.84、91.94 元。
• 欣興（3037）研究整理：EPS 17.37 元；EPS 7.6 元；EPS 2022 元；EPS 8.45 元；EPS 4.38 元；EPS 202501 元
• 欣興（3037）研究整理：重點 第二季毛利率 24.8%，研究上調 2026 至 2028 年 EPS 至 22.70、38.76、60.61 元。
• 欣興調查資訊仍有限（3037）：高階載板展望與事件不確定性分開看
• 欣興事件風險與現金流估值（3037）：海外產能不是風險豁免
• 欣興獲利復甦模型（3037）：事件快報背後的毛利與現金流要求
• 欣興載板論點與PCB事件（3037）：營收占比不能代替風險範圍
• 欣興（3037）：跨境生產爭議下，ABF訂單韌性與營運風險要分開判讀
• 欣興產地調查與載板成長（3037）：釐清營運邊界比急下結論重要
• 台灣大 3045：電信與科技雙引擎成長，momo 與有線電視仍是變數
• 聯亞長約與擴產同步（3081）：磷化銦供應改善後，還要跨過晶片製程瓶頸
• 穩懋 3105：財報雖優於預期，手機需求仍壓抑中期評價
• 穩懋 3105：財測上修與光通訊放量最先要驗證的風險
• 穩懋 3105：雷射業務仍需時間，短期成長主要靠傳統旺季
• 穩懋 3105：光通訊新品推升短期獲利，但估值已先反映長期想像
• 穩懋 3105：光接收元件量產推升產品占比，第三季毛利率等待回升
• 穩懋 3105：毛利改善低於原估，光通訊與低軌衛星接棒
• 穩懋光通訊轉型（3105）：原料供應暫穩，本業改善不等於每股盈餘同步季增
• 穩懋八月續增（3105）：非手機業務接棒，本業與稅後獲利要分開看
• 弘塑（3131）：先進封裝訂單能見度延長，產能爬坡與第二供應商是兩道考驗
• 景碩漲價與擴產的真正收益（3189）：產品組合、客戶補助和光模組機會
• 順達（3211）研究整理：重點 BBU 拉貨自七月中恢復，研究預估 2026 至 2028 年 EPS 為 14.25、25.00、37.35 元。
• 順達（3211）研究整理：EPS 1.35 元；營益率 6.5%
• 順達（3211）研究整理：重點 第二季營收 34.91 億元、EPS 1.35 元；研究預期全年非 IT 營收占比逾五成。
• 順達（3211）：BBU產品升級的兩段成長，不能把部門增幅套成全公司營收
• 優群（3217）走出料價低谷，AI 記憶體模組題材撐起台系券商買進評等
• 威剛（3260）記憶體報價強漲、首季獲利爆發，台系券商喊強力買進、目標價 850 元
• 雙鴻（3324）研究整理：液冷需求改善下半年訂單展望
• 雙鴻液冷成長的兩條線（3324）：既有 GB 平台與 ASIC 接棒，VR 認證仍待確認
• 奇偶（3356）：帳面盈餘與安控本業，兩條獲利來源不能混看
• 臺慶科（3357）接單逾120%供不應求，AI電感題材能不能撐起362元目標價？
• 上詮光纖陣列開始出貨（3363）：通道升級與遠期毛利假設的距離
• 新日興(3376)搭上摺疊 iPhone 軸承商機，某台系券商為何重新覆蓋給買進?
• 玉晶光（3406）四月營收溫和成長，美系券商給予中性評等與425元目標價
• 玉晶光（3406）研究整理：高階鏡頭競爭升溫，獲利預估上修
• 融程電 3416：融程電的國防訂單能見度仍高，但記憶體成本上升已使研究下修 2026 年稅後 EPS 至 NT$9.92
• 融程電 3416：國防與邊緣 AI 出貨放量，成本轉嫁仍是獲利關鍵
• 安勤（3479）獲利預估遭調降，台系券商目標價下修至 105 元、維持買進
• 群創（3481）遭美系券商喊出NT$19.5目標價，隱含逾四成下修空間，光通訊題材熱度成關鍵
• 群創 3481：玻璃核心載板有進展，量產與良率仍是長期考題
• 群創（3481）法說摘要：面板結構調整與先進封裝布局如何並行？
• 昇達科（3491）低軌衛星題材還能走多遠？某台系券商給予「買進」、目標價 1930 元的觀察重點
• 昇達科（3491）研究整理：高頻互連布局延伸至AI資料中心
• 昇達科 3491：低軌衛星與高速互連雙主軸，併購整合是下一道考驗
• 揚明光（3504）法說整理：車用、AR與FAU接棒，新舊產品轉換牽動毛利
• 力旺（3529）授權金火力全開，台系券商點名 PUF 為長線爆發引擎
• 嘉澤（3533）美系券商最新評等：目標價下修至 2,350 元，伺服器動能撐盤、桌機轉逆風
• 嘉澤 3533：一般伺服器約四成曝險，CPU 更新週期帶來直接讀取
• 嘉澤 3533：Intel 與 AMD 新一代伺服器 CPU 平台接續量產，嘉澤的 CPU Socket 因 Pin 數增加而出現價量齊揚機會
• 敦泰（3545）本業仍陷虧損，台系券商維持中立看待轉型陣痛
• 辛耘（3583）：傭金模式改善獲利，設備成長仍要看供應與驗收
• 智易（3596）研究整理：重點 研究估單季營收 138.82 億元、EPS 3.34 元，並以 15 倍 2027 年 EPS 評價。
• 智易（3596）：無線寬頻升級帶動需求，提前備料不是獲利保證
• 智易八月營收放緩（3596）：電信備貨高峰後，獲利改善要看成本轉嫁
• 宏致 3605：AI 連接器與電源線放量，產能爬坡決定毛利改善幅度
• 健策（3653）研究整理：EPS 14.1 元；毛利率 37.6%；營益率 26.6%
• 健策量增能否抵銷單價正常化（3653）：新平台散熱零件的獲利門檻
• 貿聯-KY（3665）2Q26 優於預期，目標價喊上 3,100 元：某台系券商為何說下半年才是獲利成長期？
• 貿聯-KY 3665：光學互連併購整合，高速傳輸與高壓供電分季接棒
• 貿聯-KY 3665：六月獲利率優於預期，AI 伺服器互連需求仍需驗證
• 貿聯從高速銅纜走向光連接（3665）：客戶財報能證明到哪一步
• 貿聯的銅與光不是單選題（3665）：一點六T升級與產品轉換風險
• 貿聯八月月減仍符合季度進度（3665）：電力與資料連接分頭驗證
• TPK-KY（3673）折舊高峰過後本業轉盈，台系券商調升至買進、目標價上看 48 元
• 宸鴻（3673）：合併成長與觸控本業，半導體轉型仍需耐心驗證
• 日月光投控 3711：先進封裝讓後段測試由成本轉為良率關卡
• 日月光投控 3711：CPU 供給擴張，封裝測試價值量受關注
• 日月光投控 3711：EMIB-T 訂單增加，外包封測受惠仍待公司證明
• 日月光投控（3711）研究整理：EPS 4.80 元；營收 1,911億元；毛利率 16.3%；營益率 6.6%；淨利 211億元
• 日月光投控（3711）研究整理：EPS 19.4 元；EPS 0.86 元；EPS 4.74 元；EPS 19.40 元；EPS -3.8 元；EPS 87.3 元；營收 3億
• 日月光投控（3711）研究整理：EPS 4.8 元；EPS 21 元；營收 1,911億元；營收 1,003億元；營收 237億元；毛利率 21%；毛利率 21.0%；毛利率
• 日月光投控（3711）研究整理：EPS 4.61 元；EPS 5.38 元；EPS 19.06 元；EPS 31.06 元；EPS 39.02 元；毛利率 21.0%；毛利率
• 日月光投控（3711）研究整理：EPS 4.71 元；EPS 23.57 元；營收 1250.69億元；營收 1910.64億元；毛利率 17.7%；營益率 7.9%；淨利 2
• 日月光投控（3711）研究整理：EPS 16.46 元；EPS 4.8 元；EPS 18.68 元；EPS 26.91 元；EPS 3.24 元
• 日月光投控（3711）研究整理：EPS 4.74 元；EPS 28.01 元；毛利率 21%；毛利率 23.4%
• 日月光投控（3711）研究整理：EPS 1 元；EPS 4.71 元；EPS 4.7 元；EPS 4.8 元；EPS 17.88 元；營收 1,910.64億元；營收 2,32
• 日月光投控（3711）研究整理：毛利率 21.0%；毛利率 17.7%；毛利率 20.1%；營益率 11.1%；營益率 7.9%；營益率 10.1%
• 日月光投控（3711）研究整理：EPS 4.74 元；EPS 5.66 元；營收 1,916億元；營收 1,250.7億元；營收 2,337.5億元；毛利率 21%；淨利 25
• 日月光投控（3711）研究整理：EPS 4.8 元；EPS 5.2 元；EPS 18.72 元；營收 1,911億元；營收 2323.6億元；毛利率 21.0%；毛利率 21.
• 日月光投控先進封測擴張（3711）：產能、封裝價值與資本支出的三角關係
• 定穎投控（3715）泰國新廠是想像空間，台系券商給區間持有、目標價200元
• 邦特（4107）：醫療耗材溫和成長，產品汰換與新機效率比放量更重要
• 晟德（4123）從老藥廠翻身生技創投平台，台系券商喊買進、目標價 43 元
• 麗豐-KY（4137）單店產值回溫、獲利上修，台系券商為何仍維持中立？
• 中裕（4147）生技展整理：愛滋病藥物提供現金流，長效療法與ADC接棒
• 鈞興（4571）：機器人齒輪成長之外，工具需求與越南產能怎麼看
• 鈞興-KY（4571）：工業機器人齒輪已有成長，人形機器人仍須跨過驗證關卡
• 鈞興（4571）：機器人訂單走向收入，齒輪本業與新廠仍是獲利關鍵
• 大銀微（4576）：定位平台報價回升，擴產與光學整合仍待落實
• 德淵特化升級（4720）：印度成長之外，光通訊膠材仍需從保密協議走向量產
• 台耀（4746）生技展整理：API與CDMO並進，針劑產品拓展多地市場
• 三福化（4755）先進封裝材料開始放量：CoWoS、SoIC 與 155 元目標價怎麼看？
• 上品（4770）：台灣新產能與中國稼動率回升，潔淨儲運需求如何轉成獲利
• 望隼（4771）接單動能強勁，某台系券商為何再度上修擴產規模、維持 243 元目標價？
• 台特化論壇（4772）：高純度材料與清洗滿載，擴產效益如何分段兌現
• 台特化（4772）：滿載後的擴產考驗，特氣與清洗如何接上明年成長
• 新唐（4919）首季轉盈仍難改看空？美系券商喊減碼、目標價NT$98
• 臻鼎-KY 4958：AI 板與載板供不應求，全球擴產考驗執行效率
• 臻鼎八月營收雙引擎（4958）：手機旺季之外，光模組與載板如何接棒
• 英特磊（4971）：磷化銦有需求，基板供應才是收入瓶頸
• 華星光（4979）：晶粒與高速模組擴產，先看良率再看產能倍數
• 環宇-KY 4991：AOC 比重與代工價格推升毛利，訂單能見度還要看轉換率
• 環宇光偵測器升級（4991）：高階單價與訂單能見度的驗證關卡
• 全訊（5222）認證卡關壓 2025 業績，台系券商估 2026 營收回升逾兩成、目標價 138 元
• 全訊（5222）：國防訂單如何轉成收入，預算與驗收才是時間表
• 達興材料（5234）產品組合升級撐評價，台系券商看好半導體材料放量、目標價上看 490 元
• 祥碩（5269）：盈餘上修不等於本業轉強，桌機與新產品仍有時間差
• 祥碩（5269）：本業產品換檔與轉投資挹注，必須分開看待的兩種獲利
• 信驊 5274：研究從 Intel 供應鏈影響觀察信驊
• 信驊（5274）：第四季展望跳升，成長要靠供料、新平台與定價共同兌現
• 界霖（5285）獲台系券商上調至買進，車用回溫加 AI 供應鏈題材撐起補漲空間
• 宜鼎（5289）搭上記憶體漲價潮，某台系券商為何給出2205元目標價？
• 世界（5347）法說會重點整理：台系券商評等買進、目標價227元，電源管理與VSMC撐起獲利想像
• 中光電（5371）法說會後：台系券商評等降至區間持有，目標價下修至74元
• 中光電（5371）研究整理：EPS 0.54 元；EPS 2022 元；EPS -0.2 元；EPS -0.20 元；EPS 0.95 元；EPS 202501 元；營收
• 中光電 5371：第二季虧損收斂，旺季需求仍受缺料與產品組合牽制
• 崇越（5434）研究整理：材料調價與工程在手訂單支撐成長
• 崇越（5434）座談整理：半導體材料與工程訂單成長，漲價及交付能力待驗證
• 崇越（5434）研究整理：重點 熊本規模 7.1 強震後，公司盤點顯示關鍵物料庫存與物流正常。
• 崇越從材料代理走向整合服務（5434）：散熱與光學新產品，仍須驗證收入貢獻
• 宣德（5457）座談整理：下半年專案啟動，產品轉換與成本牽動獲利
• 松翰（5471）：光學辨識拓展高毛利應用，多媒體成長仍受記憶體供料牽制
• 聖暉工程（5536）：訂單增加之後，真正稀缺的是工程人力與履約能力
• 桓鼎轉型儲能整合（5543）：先分清第二季處分利益，再看本業能否接棒
• 中租-KY（5871）三地放款品質仍未見拐點，台系券商維持中立看待
• 中租-KY（5871）：新增逾期放緩與利差收斂並存，資產品質還不能宣告全面修復
• 中租資產品質回穩之後（5871）：利差與放款量仍決定復甦強度
• 中租-KY（5871）：費用下降支撐上半年獲利，中立觀點仍擔心利差與逾期存量
• 上海商銀（5876）研究整理：手續費成長，香港子行獲利改善
• 寶雅（5904）店型改造撐毛利，台系券商給區間持有評等、目標價 580 元
• 亞翔 6139：亞翔截至 2026 年 6 月底的未完工合約約 NT$4,400.73 億，較 2025 年底增加超過 1.47 倍，使未來三年認列成為研究核心
• 亞翔 6139：新加坡半導體工程進入高峰，在手訂單支撐至 2029 年
• 耕興（6146）：驗證實驗室龍頭遇上美中脫鉤紅利
• 瑞儀（6176）背光龍頭遇逆風？某台系券商下修目標價至98元、評等轉中立的觀察重點
• 瑞儀（6176）研究整理：EPS 6.57 元；EPS 1.78 元；EPS 2.29 元；EPS 4.1 元；EPS 15.1 元；營收 110.8億元；毛利率 21%
• 達麗（6177）交屋高峰啟動獲利跳增，台系券商喊買進、目標價上調至69元
• 橘子（6180）由虧轉盈題材浮現 台系券商喊買進、目標價五十五元
• 萬潤 6187：研究以 Intel 資料中心需求、先進封裝與測試設備需求，評估台灣半導體設備鏈
• 萬潤 6187：先進封裝與 CPO 自動化設備成長，量產導入決定估值
• 萬潤法說（6187）：從點膠到整線，收入機會也伴隨驗收責任
• 萬潤（6187）：整線設備拉高專案價值，先進封裝與光耦合仍須驗收兌現
• 萬泰科（6190）：銅纜需求擴大，價格轉嫁與海外產能決定獲利品質
• 萬泰科（6190）：高速與衛星線材成長，原料轉嫁才是獲利考驗
• 佳必琪（6197）：長單支撐電源與光通訊，缺料及產地認證仍牽動交付
• 佳必琪（6197）：電源產品接棒，光通訊認證仍有時間差
• 盛群（6202）研究整理：EPS 2.74 元；EPS 0.64 元；EPS 1.99 元；營收 7.36億元；毛利率 38.9%；毛利率 42.1%；營益率 3.5%
• 盛群（6202）研究整理：EPS 0.44 元；EPS 0.64 元；營收 10.4億元；營收 9.8億元；毛利率 41.1%；毛利率 3.7%
• 盛群（6202）研究整理：營收 41.72億元；營收 9.83億元；營收 10.18億元；營收 38.57億元；毛利率 42.05%；毛利率 42.31%；毛利率 45.
• 盛群（6202）研究整理：EPS 1.66 元；EPS 2.21 元；EPS 3.06 元；EPS 0.64 元；EPS 0.61 元；EPS 0.30 元；營收 9.8
• 詮欣（6205）美系券商拜訪紀要：搭上 AI 高速連接器浪潮，惟屬未覆蓋個股缺乏正式評等
• 今國光 6209：紅外線與車載鏡頭支撐下半年，AR 等待2027年量產
• 聯茂（6213）：玻布吃緊帶動漲價，高階料號接棒仍要看供料與導入
• 和椿（6215）從自動化代理走向 AI 機器人解決方案，台系券商評「區間持有」目標價 115 元
• 旺矽（6223）探針卡供給吃緊，美系券商列為投資組合首選
• 旺矽 6223：MEMS 探針卡升級，CPO 成為下一個驗證點
• 旺矽 6223：先進封裝增加測試難度，介面價值量同步提高
• 旺矽 6223：AI 測試需求推升探針卡產能，擴產效率是主要變數
• 旺矽探針卡與光電測試雙線（6223）：低季增之外更該看認證和產品組合
• 旺矽（6223）：探針卡需求強，光電測試商機仍要跨過驗證與認列
• 系微（6231）獲利優於預期、目標價上調至 295 元，日系券商維持中立看待伺服器新動能
• 力成（6239）研究整理：EPS 5.5 元；EPS 3 元；EPS 2.98 元；EPS 3.0 元；營收 444億元；營收 100億元；營收 231億元；毛利率 21
• 力成（6239）研究整理：EPS 22.40 元；EPS 3.0 元；EPS 13.81 元；EPS 2023 元；EPS 2.98 元；EPS 3.00 元；EPS 7
• 力成（6239）研究整理：第三季營運估回升，FoPLP與資本支出牽動中期成長
• 台郡（6269）研究整理：EPS -6.88 元；EPS -1.68 元；EPS -2.56 元；EPS -3.57 元
• 台郡（6269）研究整理：EPS -1.65 元；EPS -4.27 元；EPS -0.21 元；EPS -2.60 元；營收 53.8億元；營收 79.36億元；毛利率
• 台燿 6274：產品漲價與高階材料改善組合，獲利上修仍看需求落地
• 台燿（6274）研究整理：重點 第二季 EPS 8.1 元；排除 2.7 億元庫存跌價後，毛利率可超過 31%。
• 台燿（6274）研究整理：EPS 32 元；毛利率 19.7%；營益率 8.9%
• 台燿漲價與泰國產能接力（6274）：高階材料成長，仍要跨過財測口徑與現金回收
• 胡連（6279）：淡季營收逆勢走高，台系券商維持買進、看到147元
• 胡連（6279）研究整理：EPS 2.58 元；EPS 13.81 元；EPS 1.6 元；EPS 2.88 元；EPS 9.81 元；營收 27.47億元；營收 123
• 樺漢（6414）研究整理：第二季營收創高，軟硬整合訂單推進
• 樺漢 6414：樺漢 6 月自結營收 NT$176.61 億、年增 56.97%，稅後淨利 NT$3.7 億、年增 80.65%，營運成長已反映到單月數字
• 矽力AI收入增加，為何仍被減碼（6415）：第二季毛利與業外獲利的落差
• 矽力法說（6415）：製程升級與車用設計導入，毛利復原需要多久
• 矽力*-KY（6415）：資料中心帶動收入，成本轉嫁才是本業獲利關鍵
• 矽力轉向資料中心供電（6415）：新品放量之外，成本轉嫁與業外高基期要分清
• 矽力（6415）：資料中心供電擴張，業外利益不能當成本業常態
• 光聖（6442）光通訊高芯數放量在即，台系券商喊買進、目標價上看 2,050 元
• 藥華藥（6446）新劑型過關、ET美國取證倒數，台系券商調高目標價
• 藥華藥（6446）生技展整理：血液疾病適應症擴張，取證與臨床進度成焦點
• 藥華藥（6446）：適應症擴張推高券商財測，商業化仍有多道條件
• 保瑞（6472）生技展整理：CDMO利用率回升，併購與新品推動下半年
• 保瑞 6472：保瑞 Maple Grove 廠簽下首家亞洲新藥客戶，將支援 JAQBO 的美國臨床三期與商業化量產準備
• 保瑞（6472）：營運回升為何仍下修獲利？從藥品組合與併購成本拆解
• 環球晶（6488）研究整理：長約支撐美國擴產，矽晶圓景氣展望轉強
• 環球晶（6488）研究整理：重點 研究將目標價由 750 元調高至 900 元，但認為長約漲價預期偏高。
• 晶碩（6491）：日歐高階鏡片需求帶動擴產，獲利成長仍要看效率
• 台塑化 6505：地緣政治衝擊使 Brent 原油單日上漲 7% 至每桶 US$100.69，但報告判斷成品油供應比原油更緊，台塑化因此主要受惠煉油利差擴大
• 精測（6510）研究整理：重點 第二季毛利率與營益率均季增；第三季營收指引為十位數百分比成長。
• 精測（6510）研究整理：重點 第二季營收 16.40 億元、季增 20.8%，AI/HPC 比重突破五成。
• 精測（6510）研究整理：EPS 15 元；營收 19.1億元；營收 16.4億元；毛利率 57.5%
• 精測（6510）研究整理：EPS 58.56 元；EPS 100.69 元；EPS 15.01 元；營收 69.07億元；營收 105.97億元；毛利率 56.5%；毛利
• 精測（6510）：測試介面成長已反映財報，探針卡新機會仍在驗證
• 精測八月創高之後（6510）：探針卡整合方案與認證時程才是下一關
• 穎崴（6515）研究整理：產品組合壓抑短期毛利，長期測試需求仍增
• 穎崴 6515：研究聚焦高階測試介面與測試座需求，並把 AI 晶片規格升級視為成長線索
• 穎崴連三月創高（6515）：測試座交期拉長背後的產能與效率風險
• 倉和（6538）非中國營收站上五成、六月單月創高，這檔太陽能網版廠有什麼看頭？
• 是方（6561）台系券商喊買進、目標價 550 元，LY2 進駐率與擴產動能成長期看點
• 南俊國際（6584）：伺服器滑軌轉型，客戶認證與越南移轉要分開看
• ABC-KY（6598）轉虧為盈後還能走多遠？分子檢測客戶放量與三項風險一次看
• 帝寶（6605）獲評等調升至買進，台系券商點出北美旺季與關稅鬆綁雙引擎
• 緯穎 6669：研究把代理式 AI 帶動的 CPU 工作負載，視為伺服器需求延續的支撐
• 緯穎 6669：AI 伺服器專案擴張，2027 年新客戶量產是觀察核心
• 緯穎（6669）：ASIC放量接上GPU機會，機櫃預測與除權口徑必須分清
• 復盛應用 6670：復盛應用仍處淡季，但品牌新品與新客戶備貨預期由第三季末銎接第四季，研究因此看待旺季放量
• 復盛應用（6670）：高球旺季提供支撐，新事業成長仍不能取代本業
• 志強-KY（6768）足球鞋代工龍頭迎三月營運高峰，台系券商點名「買進」、目標價下修至 130 元
• 志強-KY（6768）研究整理：EPS 4.96 元；EPS 1.47 元；EPS 2.67 元；EPS 1.20 元；EPS -55.7 元；EPS -17.2 元；毛利率
• 展碁（6776）：商用需求與多元通路支撐成長，記憶體順風不能取代庫存紀律
• 展碁國際（6776）：通路整合擴大，財測口徑比成長標籤更重要
• AES-KY 備援電池成長（6781）：高壓升級可期，但「五股本」不是一致財測
• 采鈺（6789）獲利重返成長，台系券商估值偏高給予中立、目標價 NT$297
• 虎門科技（6791）法說後評析：美系券商維持中性、目標價200元，業外撐高獲利但本業動能趨於平穩
• 富世達 6805：QD 用量隨平台重分配，伺服器滑軌開啟第二條高毛利成長線
• 富世達雙業務接力（6805）：摺疊手機提供支撐，伺服器快接頭看平台擴散
• 富世達七月自結獲利（6805）：快接頭放量後，產品組合比營收紀錄更重要
• 錼創（6854）：微型發光二極體的量產進展，與獲利距離仍要分開看
• 雲豹能源的綠電機會（6869）：從年度採購走向時段匹配，成長仍看執行
• 泓德能源（6873）研究整理：海外案場與綠電交易成長
• 來億-KY（6890）遭台系券商調降目標價至234元 上半年基期壓力大 下半年新品鋪貨拚回溫
• 來億-KY（6890）評等調升至買進、目標價 189 元：某台系券商為何看好 Q3 營收轉正成長？
• 來億-KY（6890）：鞋款組合改善後，印尼擴產能否接上下一輪成長
• 來億從客戶組合尋找復甦（6890）：高階鞋款能否抵銷出貨壓力
• 巨漢（6903）法說會紀要：AI基建與公共工程雙軌並進，在手案量攻上116億元新高
• 兆聯實業（6944）法說後拜訪紀要：AI資本支出撐腰、在手訂單墊高至213億，日系券商正面看待2026年成長
• 圓祥（6945）生技展整理：雙抗平台推進，多項臨床數據牽動授權機會
• 台鎔科技（6947）7/23 轉上市，某台系券商為何給 128 元目標價、看 2026 年獲利成長 555%？
• 邦睿生技（6955）單月營收改寫歷史新高，某台系券商為何喊出目標價160元？
• 中傑-KY（6965）首季由盈轉虧、估值偏高，台系券商給予中立看待
• 邑錡（7402）雙軌並進切軍工題材，台系券商給買進、目標價 148 元
• 大鵬科 7689：歐美安防長約推動成長，客戶集中與新廠進度需追蹤
• 光焱科技把光學缺陷往前找（7728）：NightJar的測試價值與商業化限制
• 意騰-KY（7749）台系券商維持中立：獲利上修但毛利率承壓、評價成觀察重點
• 新代（7750）：高階電控包套推動成長，擴產與成本紅利須分別驗證
• 竑騰（7751）先進封裝設備放量，台系券商喊買進、目標價 2,850 元
• 鴻勁（7769）研究整理：測試設備需求與產品單價成長
• 鴻勁 7769：測試時間拉長，Handler 與溫控設備價值提升
• 鴻勁 7769：AI 測試供應鏈擴容，設備商站上關鍵位置
• 鴻勁（7769）研究整理：重點 第二季營收季增 29% 創高，研究估毛利率由 56.2% 升至 57.6%。
• 鴻勁（7769）研究整理：EPS 2 元；毛利率 55.0%；營益率 44.9%
• 鴻勁（7769）研究整理：EPS 123.9 元；EPS 30.4, 元；EPS 31.9 元；EPS 229 元；EPS 30.4 元；EPS 24.6 元；EPS 6
• 鴻勁（7769）研究整理：毛利率 56.1%；毛利率 56.5%；毛利率 56.2%；營益率 48.5%；營益率 49.7%；營益率 50.0%
• 鴻勁（7769）研究整理：EPS 126.37 元；EPS 30.44 元；EPS 34.42 元；EPS 128.87 元；EPS 213.03 元；EPS 313.7
• 鴻勁（7769）研究整理：EPS 30.4 元；EPS 134.2 元；營收 137.9億元；毛利率 56.1%；毛利率 56.9%；毛利率 55.03%；營益率 48.
• 鴻勁（7769）研究整理：EPS 30.44 元；EPS 131.84 元；EPS 131.8 元；毛利率 49.18%；營益率 39.69%
• 鴻勁（7769）研究整理：EPS 30.44 元；EPS 132.11 元；EPS 225.03 元；EPS 2026 元；毛利率 56.09%；毛利率 58.02%
• 鴻勁半導體展前觀察（7769）：高功率測試與光電同測，從展示走向量產的條件
• 鴻勁測試設備升級（7769）：溫控、機台尺寸與新產能，如何支撐兩年成長
• 長廣（7795）研究整理：EPS 18.00 元；EPS 1.25 元；EPS 0.21 元；營收 1.76億元；營收 4.73億元；營收 7.64億元；營收 67.0億
• 威聯通（7805）法說深訪：台系券商喊買進、目標價 815 元，AI NAS 換機潮撐高毛利
• 天能綠電（7842）台系券商喊買進、目標價 204 元：售電龍頭的成長與風險
• 漢測（7856）：從探針卡到熱管理，測試難題如何成為客製化收入
• 源傑（7917）法說整理：400G成下半年主軸，800G年底小量出貨
• 威世波（7930）研究整理：光模組基本盤與CW雷射成長假設
• 南電（8046）首季獲利暴增逾五倍，美系券商維持加碼、目標價NT$850
• 南電的載板漲價不是直線（8046）：昆山良率與第四季價格停頓
• 南電八月營收小幅落後（8046）：BT 漲價與客戶自建載板產能如何解讀
• 元太（8069）研究整理：電子貨架標籤訂單回升，零售數位化需求延續
• 致新（8081）首季本業略遜、匯兌撐盤，台系券商維持中立看今年動能平淡
• 振樺電（8114）：專案回升之後，邊緣運算轉型要如何驗證
• 福懋科（8131）股價回檔後目標價反被上調到 81 元：記憶體封測滿載能撐多久？
• 南茂（8150）研究整理：記憶體需求改善，矽光與邏輯測試添動能
• 達方（8163）法說深度解析：上半年拉貨旺、下半年靠新品接棒，台系券商維持中立
• 巨有科技（8227）2Q26 單季新高、目標價 210 元：12 奈米放量後，4 奈米與 6 奈米接得上嗎？
• 富鼎（8261）研究整理：EPS 1.51 元；EPS 3.07 元；營收 8.77億元；營收 3.9億元；營收 2.50億元；營收 1.2億元；營收 16.58億元；毛
• 富鼎（8261）研究整理：EPS 6.21 元；EPS 1.51 元；EPS 1.62 元；EPS 2023 元；EPS 3.07 元；EPS 5.73 元；EPS 20
• 宇瞻 8271：第二季獲利超預期，供給擴張前先看價格與庫存
• 大田 8924：大田被列入高爾夫球桿頭代工旺季觀察群，來源指向第三季末到隔年第一季的品牌備貨週期，但未提供大田個別財測
• 鉅明 8928：鉅明的可見訊號來自高爾夫球桿頭產業進入備貨旺季，但報告只描述代工群的出貨節奏，沒有給鉅明單獨的量化預估
• 明安 8938：明安的研究關注點是第三季末開始的高爾夫球桿頭備貨，但來源未將同業的營收預估歸屬給明安
• 高力七月獲利與多地擴產（8996）：液冷回補之後，資本投入如何轉成收益
• 高力的雙重需求（8996）：自備電力與液冷，不能把申請量當成確定訂單
• 寶成 9904：裕元上半年獲利預警再下修，需求與新廠成本雙重承壓
• 美利達 9914：美利達的中國中低階車銷售回溫，歐洲庫存去化也近尾聲，研究因此上修 2026 年 EPS 至 NT$5.31
• 美利達（9914）2Q26每股盈餘1.06元受轉投資稅率拖累，維持買進目標價91元
• 百和（9938）獲利大砍、評等由買進降至中立，關稅與戰事雙重夾擊
• 百和（9938）研究整理：第二季獲利承壓，下半年營運估優於上半年
• 百和（9938）擴產能帶回成長嗎？印尼、越南布局與 52 元目標價拆解
• 宏全（9939）研究整理：新產能陸續到位，旺季需求支撐成長預期
• 茂順（9942）研究整理：EPS 2.40 元；EPS 4.62 元；EPS 2.77 元；EPS 6.79 元；EPS 9.80 元；EPS 2026 元；EPS 7.
• 銅箔基板產業研究整理：重點 台光電第二季營收較市場共識高 10%，毛利率與營益率季增 4.4、5.4 個百分點。
• 自動化產業研究整理：重點 六月日本工具機訂單月增 15%、年增 53%，總額約 2,030 億日圓。
• 八月台股策略研究整理：重點 策略聚焦半導體、先進封裝、整櫃機構、特化材料與電力基建。
• 重大訊息去哪查？用公開資訊觀測站，不要只看社群截圖
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