研究報告 · 台積電（2330）

台積電（2330）研究整理：先進製程需求強，資本支出上調

第二季成果與第三季展望

2026年第二季美元營收402億美元，新台幣營收1.27兆元，毛利率67.7%、營業利益率60.3%，EPS 27.25元。

第三季公司展望為446億至458億美元；研究資料估第三季新台幣營收1.45兆元、EPS 27.13元。

AI需求與資本支出

第二季7奈米以下先進製程營收占比約77%，HPC平台占營收66%。

公司將2026年資本支出調高至600億至640億美元；研究資料預估2026年EPS 105.7元、2027年EPS 141.1元。

評等、風險與未知值

原始研究評等為買進、目標價3,090元；海外廠初期成本、2奈米擴產與總體環境是主要觀察項目。

風險包括需求、出貨或驗收時程不如預期、成本與匯率變動，以及研究預估與實際結果落差。本文為已授權第三方研究資訊的原創整理，不構成投資建議。