投資知識 · 稅務

股利所得課稅二擇一：合併計稅8.5%抵減 vs 分開28%，散戶怎麼算才划算？

一、「二擇一」是什麼？制度背景與基本規則

台灣的個人綜合所得稅在2018年度（2019年5月申報）進行「所得稅制優化」，取消了過去複雜的兩稅合一設算扣抵，改成現行的股利所得「二擇一」制度。這裡談的是投資「國內公司」（台股上市、上櫃、興櫃等）所配發的股利，包含現金股利與股票股利（股票股利以面額計入，通常每股10元）。

二擇一指的是：同一個申報戶在同一年度，可以選擇把全部股利所得(1)併入綜合所得稅一起計算、並享有一筆可抵減稅額，或(2)全部改用單一稅率28%分開計稅。重點是「整包擇一」——不能把一部分股利用合併、另一部分用分開，也不能各成員各選一種。

要注意的是，這套二擇一只適用於「國內來源」的股利。海外股票（例如透過複委託或海外券商買的美股）配息屬於海外所得，走的是最低稅負制（基本所得額）那一套邏輯，規則完全不同，不在本篇範圍內。

二、合併計稅：8.5%抵減與8萬元上限怎麼運作

選擇「併入綜所稅」時，股利會加進你的綜合所得總額，依累進稅率（目前級距為5%、12%、20%、30%、40%）課稅；同時政府給你一筆「股利可抵減稅額」，金額等於股利所得的8.5%，但每一申報戶每年最高抵減8萬元。

把上限反推回來：8萬元 ÷ 8.5% ≈ 94萬元。也就是說，只要全戶一年的股利總額大約在94萬元以內，都能拿到完整8.5%的抵減；超過這個門檻，抵減仍卡在8萬元封頂，等於「有效抵減率」會被稀釋到低於8.5%。

這筆抵減是直接從你算出來的應納稅額中扣除的。對邊際稅率低的人特別有感：如果抵減金額大於原本要繳的稅，差額還可以退稅。這也是為什麼許多以領股利為主、其他所得不高的存股族，選合併計稅反而能退到錢的原因。

三、分開計稅：28%單一稅率適合誰

選擇「分開計稅」時，股利所得不併入其他所得、不走累進稅率，而是單獨以28%的固定稅率課稅，且沒有8.5%的抵減。算法很單純：股利金額×28%就是這部分要繳的稅。

這個選項的設計，是給邊際稅率高的人一條退路。當你其他所得已經把你推到最高的40%級距時，若再把股利加進去，這些股利等於要用40%課稅；改用28%分開計稅，稅率明顯較低，通常比較划算。

反過來說，如果你的綜所稅邊際稅率只有5%或12%，選28%分開計稅幾乎沒有意義——那等於自願用比自己累進稅率高很多的稅率繳稅，還放棄了8.5%抵減。

四、實際試算：同一筆股利，兩種算法比一比

假設某申報戶一年領到國內股利40萬元（在94萬元上限之內），我們比較兩種算法。合併計稅的抵減金額固定為 400,000 × 8.5% = 34,000 元。

若這戶的邊際稅率是12%：股利部分課稅約 400,000 × 12% = 48,000 元，減掉34,000元抵減，實際只負擔約14,000元；相較之下分開計稅要繳 400,000 × 28% = 112,000 元。這種情況合併計稅明顯划算。

若邊際稅率是40%：股利部分課稅約 400,000 × 40% = 160,000 元，減掉34,000元抵減後約126,000元；而分開計稅是112,000元，這時反而分開計稅較省。

把兩式化簡可得一個直覺門檻：在股利未超過抵減上限的前提下，當邊際稅率高於約36.5%（即落在40%級距）時分開計稅較有利，低於此則合併較有利。但這只是「未超上限」的簡化；股利金額很大而衝破8萬元抵減上限時，抵減被稀釋，連30%級距的人也可能要重新試算。所以最保險的做法，是用財政部報稅系統或稅務軟體讓它自動兩種都算、取較低者。

五、別忘了二代健保與其他細節，以及該怎麼選

不論你選哪一種課稅方式，二代健保補充保費都是「另一筆、另一套」：單筆股利給付達2萬元（含）以上，通常會在發放時就先扣繳一筆補充保費（近年費率為2.11%，請以主管機關公告為準）。這跟綜所稅二擇一無關，兩種選擇都一樣要繳，不會因為選分開計稅就免掉。

ETF配息也常讓人搞混。ETF（如0050、0056、00878等）的配息組成可能同時包含「國內股利所得」「國內財產交易所得」「收益平準金」等不同性質，只有屬於國內股利所得的那一部分才適用二擇一與8.5%抵減；收益平準金一般屬於資本返還、不課所得稅。每年配息通知單或股利憑單會分類列示，報稅前可以對照。

選擇的原則可以粗略記成：邊際稅率在5%、12%、20%多半合併計稅較優；30%屬灰色地帶、務必試算；40%通常分開計稅較優；股利金額越大、越接近或超過94萬元，越需要仔細比對。好消息是這件事幾乎不用自己硬算——財政部電子申報系統會同時跑兩種方式並提示較省的選項。

本文為教育資訊整理，非投資建議，個別情況請洽合格專業人士或以主管機關最新公告為準。

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