研究報告 · 台灣大（3045）
台灣大 3045：電信與科技雙引擎成長，momo 與有線電視仍是變數
本頁重點
- 第三方研究給予區間持有評等與 122 元目標價，估 2026 年 EPS 4.89 元。第一季電信與科技業務帶動 EBITDA 與 EBIT 成長，AI 資料中心提供新題材；momo 競爭、有線電視萎縮及轉型投資效益仍需持續驗證。
第三方觀點卡
- 報告日期
- 2026-07-27
- 評等
- 區間持有
- 目標價／參考區間
- NT$ 122
- 資料性質
- 第三方研究文字的原創改寫，非本站建議
第一季營運穩健
研究資料列示，台灣大 2026 年第一季營收 497.8 億元、營業利益 59.3 億元，稅後 EPS 1.37 元。
合併 EBITDA 與 EBIT 分別年增約 8% 與 15%，反映電信與科技業務的共同貢獻。
AI 資料中心與電商轉型
第三方資料將 AI 資料中心與企業 AI 轉型服務視為長期成長來源，並期待 momo 透過廣告與第三方平台改善獲利結構。
這些新業務仍需觀察訂單、利用率、毛利率與競爭成本，不能僅以營收成長判斷成效。
評價與風險
研究估 2026 年 EPS 4.89 元，以約 25 倍本益比推算 122 元目標價，評等為區間持有。
momo 競爭與毛利壓力、有線電視收視業務萎縮，以及轉型投資回收速度為主要風險。
常見問題
第三方研究對台灣大的評等與目標價是什麼？
報告日期 2026-07-27 的評等為區間持有，目標價為新台幣 122 元；這是當時的第三方觀點，可能隨假設與市場條件改變。
閱讀台灣大研究時最該注意什麼？
應把研究假設與後續公司公告、財報及產業資料交叉核對，不應只依目標價或單一預估數字做決策。
這篇內容是投資建議嗎？
不是。本文只做第三方研究資訊整理，不提供買賣指示，也不保證任何報酬。
投資風險提醒：本文只整理第三方研究資訊，非投資建議；研究假設與預估可能改變。