研究報告 · 鴻海（2317）
鴻海（2317）研究整理：GPU與ASIC伺服器布局擴大
本頁重點
- 第二季營收2.51兆元；研究資料預估2026年EPS 17.92元，維持買進評等並將目標價調高至350元。
第三方觀點卡
- 報告日期
- 2026-07-15
- 評等
- 買進
- 目標價／參考區間
- TWD 350
- 資料性質
- 第三方研究文字的原創改寫，非本站建議
AI伺服器支撐營收
2026年第二季營收2.51兆元，達成率107%；研究資料估第三季營收2.69兆元。
VR200機櫃第四季出貨預估由5,000櫃調整至2,500櫃，但單價提高與GB300出貨被認為可部分抵銷數量下修。
ASIC機櫃與獲利預估
研究資料預期鴻海新增美系CSP的ASIC AI伺服器機櫃業務，並提高中板、水冷零組件與交換機等供應比重。
2026年營收預估10.4兆元、EPS 17.92元；2027年營收預估14.2兆元、EPS 23.36元。
評等、風險與未知值
原始研究評等為買進、目標價350元；CSP支出組合、上游供應鏈與機櫃量產時程是主要變數。
風險包括需求、出貨或驗收時程不如預期、成本與匯率變動，以及研究預估與實際結果落差。本文為已授權第三方研究資訊的原創整理，不構成投資建議。
常見問題
鴻海2026年EPS預估是多少？
研究資料預估2026年EPS為17.92元。
VR200第四季出貨預估如何調整？
研究資料由5,000櫃調整為2,500櫃。
這份研究的目標價是多少？
原始研究目標價為350元、評等買進。
投資風險提醒：本文只整理第三方研究資訊，非投資建議；研究假設與預估可能改變。