研究文章 · 鴻海（2317）

鴻海（2317）研究整理：GPU 與 ASIC 伺服器布局擴大

研究資料預估2026年EPS為17.92元。

研究資料由5,000櫃調整為2,500櫃。

原始研究目標價為350元、評等買進。

約 3 分鐘讀完報告日期 2026-07-15

本頁重點

券商觀點卡

2026 年第二季營收 2.51 兆元，達成率 107%；研究資料估第三季營收 2.69 兆元。

VR200 機櫃第四季出貨預估由 5,000 櫃調整至 2,500 櫃，但單價提高與 GB300 出貨被認為可部分抵銷數量下修。

研究資料預期鴻海新增美系 CSP 的 ASIC AI 伺服器機櫃業務，並提高中板、水冷零組件與交換機等供應比重。

2026 年營收預估 10.4 兆元、EPS 17.92 元；2027 年營收預估 14.2 兆元、EPS 23.36 元。

原始研究評等為買進、目標價 350 元；CSP 支出組合、上游供應鏈與機櫃量產時程是主要變數。

風險包括需求、出貨或驗收時程不如預期、成本與匯率變動，以及研究預估與實際結果落差。本文為已授權第三方研究資訊的原創整理，不構成投資建議。

鴻海 2026 年 EPS 預估是多少？

研究資料預估 2026 年 EPS 為 17.92 元。

VR200 第四季出貨預估如何調整？

研究資料由 5,000 櫃調整為 2,500 櫃。

這份研究的目標價是多少？

原始研究目標價為 350 元、評等買進。

研究來源與聲明：本文為市場資訊整理，改寫自某券商於 2026-07-15 發布之研究報告的事實與觀點。其中評等「買進」、目標價 TWD350 均為該券商觀點，非本站投資建議。

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