研究文章 · 愛普（6531）
愛普（6531）矽電容進入量產，2027 年營收占比可望超越 IoTRAM
本頁重點
- IoTRAM 維持滿產，矽電容中的中介層與分離式產品開始放量；長期產能保障與股權稀釋需一併觀察。 以下為第三方券商觀點、非本站建議。
券商觀點卡
- 報告來源
- 某台系券商個股研究報告（券商匿名）
- 報告日期
- 2026/08/11
- 券商評等
- 買進
- 目標價
- 1,330 NT$
- 2026 年 EPS 預估
- 19.80 元
- 2027 年 EPS 預估
- 33.25 元
- 資料性質
- 第三方券商觀點、非本站建議
報告先看哪個變化
第二季營收 23.6 億元、毛利率 49%，每股盈餘 4.18 元，IoTRAM 需求與矽電容量產共同推升獲利。
成長動能如何延續
分離式矽電容進入嵌入式基板量產，需求能見度看到 2028 年；部分中介層專案因設備遷移延至第四季恢復成長。
下一個驗證點
公司以長期協議保障晶圓與封測產能，並規劃籌資；報告預期 2027 年矽電容營收占比可望超越 IoTRAM。
主要風險與失效條件
新產品時程、其他供應商競爭、產能保障金、現金增資稀釋與客戶集中，可能影響營收放量及每股盈餘。
常見問題
這份報告給 愛普（6531）的評等與目標價是什麼？
評等為「買進」。報告列出的參考目標價為 1,330 元。這些都是報告發布當時的第三方券商觀點、非本站建議。
閱讀這份研究時應優先追蹤什麼？
公司以長期協議保障晶圓與封測產能，並規劃籌資；報告預期 2027 年矽電容營收占比可望超越 IoTRAM。後續仍應以公司公告、財報與法說資料逐項核對。
台股喵是否提供原始 PDF？
不提供。本文只做重新選材、組織與原創改寫，不上傳、不連結，也不逐字引用原始附件。
研究來源與改寫說明：本文依某台系券商於 2026/08/11 發布的個股研究報告重新選材、組織與原創改寫；券商與分析師均匿名，不提供原始 PDF、下載連結或逐字內容。可另至公開資訊觀測站核對公司公告。所有評等、目標價與預估均為第三方券商觀點、非本站建議。
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