研究文章 · 智易（3596）
智易（3596）網通旺季遇缺料，新規格與資安專案瞄準 2027 年
本頁重點
- 智慧家庭產品帶動第二季成長，記憶體備料足以支應生產；短期 PCB 缺料與高成本仍壓抑出貨及毛利率。 以下為第三方券商觀點、非本站建議。
券商觀點卡
- 報告來源
- 某台系券商個股研究報告（券商匿名）
- 報告日期
- 2026/08/11
- 券商評等
- 買進
- 目標價
- 222 NT$
- 2026 年 EPS 預估
- 13.74 元
- 2027 年 EPS 預估
- 14.81 元
- 資料性質
- 第三方券商觀點、非本站建議
報告先看哪個變化
第二季營收 138.8 億元、每股盈餘 3.38 元，北美與歐洲客戶拉貨帶動智慧家庭產品明顯成長。
成長動能如何延續
公司提前備妥記憶體，但上游材料短缺使 PCB 交期拉長；報告估第三季營收 153.5 億元、每股盈餘 3.75 元。
下一個驗證點
高速光纖接取與企業資安網通新品預計 2026 年小量出貨、2027 年放量，成為規格升級與產品組合改善主軸。
主要風險與失效條件
記憶體與 PCB 缺料漲價、終端客戶遞延、庫存及短期借款增加，可能讓營收認列與毛利率低於預期。
常見問題
這份報告給 智易（3596）的評等與目標價是什麼？
評等為「買進」。報告列出的參考目標價為 222 元。這些都是報告發布當時的第三方券商觀點、非本站建議。
閱讀這份研究時應優先追蹤什麼？
高速光纖接取與企業資安網通新品預計 2026 年小量出貨、2027 年放量，成為規格升級與產品組合改善主軸。後續仍應以公司公告、財報與法說資料逐項核對。
台股喵是否提供原始 PDF？
不提供。本文只做重新選材、組織與原創改寫，不上傳、不連結，也不逐字引用原始附件。
研究來源與改寫說明：本文依某台系券商於 2026/08/11 發布的個股研究報告重新選材、組織與原創改寫；券商與分析師均匿名，不提供原始 PDF、下載連結或逐字內容。可另至公開資訊觀測站核對公司公告。所有評等、目標價與預估均為第三方券商觀點、非本站建議。
投資風險提醒：本站為公開資訊與第三方研究觀點整理，非投資建議、非證券投資顧問事業。個股評等、目標價與獲利預估可能隨市場與公司資訊改變，請自行核對最新公告並評估承受能力。