研究文章 · 威剛（3260）
威剛（3260）記憶體賣方市場延續，高庫存與成本轉嫁成勝負關鍵
本頁重點
- DRAM 與 NAND 價格上漲推升營收，但進貨成本也壓縮毛利空間；2027 年獲利更依賴庫存管理與通路需求。 以下為第三方券商觀點、非本站建議。
券商觀點卡
- 報告來源
- 某台系券商個股研究報告（券商匿名）
- 報告日期
- 2026/08/10
- 券商評等
- 增加持股
- 目標價
- 505 NT$
- 2026 年 EPS 預估
- 144.23 元
- 2027 年 EPS 預估
- 84.15 元
- 資料性質
- 第三方券商觀點、非本站建議
報告先看哪個變化
第二季營收 381.4 億元、毛利率 42.1%，每股盈餘 32.39 元，價格上漲抵銷部分通路需求偏弱影響。
成長動能如何延續
報告估第三季營收季增 44.5%至 550 億元、每股盈餘 41.81 元，但毛利率可能因進貨成本上升而趨緩。
下一個驗證點
公司維持較高庫存並與多家供應商簽訂長約以保量不保價；2027 年獲利取決於售價、供應取得與終端需求。
主要風險與失效條件
記憶體進貨成本、價格反轉、高庫存與融資需求、PC 及消費電子需求疲弱，皆可能壓抑毛利與現金流。
常見問題
這份報告給 威剛（3260）的評等與目標價是什麼？
評等為「增加持股」。報告列出的參考目標價為 505 元。這些都是報告發布當時的第三方券商觀點、非本站建議。
閱讀這份研究時應優先追蹤什麼？
公司維持較高庫存並與多家供應商簽訂長約以保量不保價；2027 年獲利取決於售價、供應取得與終端需求。後續仍應以公司公告、財報與法說資料逐項核對。
台股喵是否提供原始 PDF？
不提供。本文只做重新選材、組織與原創改寫，不上傳、不連結，也不逐字引用原始附件。
研究來源與改寫說明：本文依某台系券商於 2026/08/10 發布的個股研究報告重新選材、組織與原創改寫；券商與分析師均匿名，不提供原始 PDF、下載連結或逐字內容。可另至公開資訊觀測站核對公司公告。所有評等、目標價與預估均為第三方券商觀點、非本站建議。
投資風險提醒：本站為公開資訊與第三方研究觀點整理，非投資建議、非證券投資顧問事業。個股評等、目標價與獲利預估可能隨市場與公司資訊改變，請自行核對最新公告並評估承受能力。