研究報告 · 鴻勁（7769）

鴻勁（7769）研究整理：測試設備需求與產品單價成長

第二季營收高於預期

第二季營收138億元，季增29%、年增101%，較研究與市場預估高約12%至13%。

資料認為ASIC、CPU、車用與中國市場需求，以及設備產能吃緊，支撐下半年展望。

新平台與中期估計

研究關注大封裝與CPO測試的新處理機平台，並認為新平台可能帶動汰換需求與產品單價提升。

資料估2027與2028年EPS分別為210元與320元，仍屬前瞻估計。

評等與風險

原始研究維持優於大盤評等，目標價8,000元。

主要風險包括出貨、產品單價與毛利率不如預期，以及半導體資本支出循環反轉。本文是已授權研究的原創整理，不構成投資建議。