信邦（3023）：6月與Q2營收雙創新高，日系券商給予買進評等與365元目標價

信邦（3023）2026年6月單月合併營收約30.93億元，月增2.7%、年增17.6%，改寫單月新高；第二季營收約90.63億元，季增9.3%、年增17.2%，同步刷新單季紀錄。一家日系券商給予買進(Buy)評等、設定12個月目標價365元，看好醫療、車用、工業三大業務同步加速，並認為下半年動能有望優於上半年；同時提醒毛利率與通訊、綠能兩大業務疲弱等變數。本文僅為市場資訊整理，非投資建議。

導言

專注於連接器與線束整合方案的信邦（3023），近期繳出一份亮眼的營收成績單。公司2026年6月單月合併營收約新台幣30.93億元，月增2.7%、年增17.6%，一舉改寫單月歷史新高；累計2026上半年營收年增約8.7%。若拉長到單季，第二季營收約90.63億元，季增9.3%、年增17.2%，同樣刷新單季紀錄。這樣的成長動能，也讓市場對這檔以醫療、車用、工業等多元應用為基底的個股，重新投以關注目光。

券商觀點：評等、目標價與關鍵數字

一份日系券商的最新研究報告，對信邦給予「買進（Buy）」的投資評等，並設定12個月目標價為新台幣365元。該目標價的推算方式，是以21倍的目標本益比，乘以對未來一年每股盈餘（EPS）的預估值得出。以7月2日收盤價330元計算，距離目標價仍有一段空間。

從評價面來看，若以2026與2027年的預估EPS換算，本益比分別約為21.1倍與17.3倍；而信邦過去三年的本益比區間約落在12至24倍之間，換言之目前的評價大致位於歷史區間的中段。

關鍵數字方面，第二季90.63億元的營收，達到該券商原先預估（90.10億元）的100.6%，也略高於彭博市場共識的101.2%，顯示實際表現略優於外界預期。若進一步拆解6月各業務的年增幅度，工業年增36.8%、醫療年增27.1%、車用年增13.7%表現突出，綠能與通訊則分別小幅成長2.8%與2.0%。以6月營收占比觀察，工業約占35.6%為最大宗，其次為通訊19.6%、綠能18.6%、車用16.6%、醫療9.7%。

投資論點

該日系券商的看多理由，主要建立在幾個面向。

其一，成長結構健康。第二季營收創高的動能，主要來自醫療、車用、工業三大業務同步加速；反映公司在高附加價值應用領域的布局逐步收成，而非依賴單一產品線的短期拉貨。

其二，下半年動能有望優於上半年。券商研判，隨著各業務接單狀況延續，未來數月單月營收可能持續刷新高點。公司本身也維持2026全年營收指引在360至365億元，並將第三季營收目標訂在93至95億元，而券商與市場共識同樣落在約93億元，顯示對後續季度的能見度具備一致的樂觀基調。

其三，公司對各業務全年展望正向。依券商整理，醫療全年約可年增15%、車用成長逾40%、綠能年增8至10%、工業年增15至20%；相對保守的是通訊業務，預期全年約持平至下滑5%。整體而言，多數業務線的方向仍朝上。

其四，評價相對合理。目前本益比位於過去三年區間中段，尚未偏向昂貴的極端，因此券商在給予買進評等的同時，以21倍目標本益比作為目標價的估算基礎。

風險提醒

看好之餘，仍有幾項變數值得留意。首先是毛利率的表現。若產品組合的優化不如預期有利，毛利率的提升幅度可能偏弱，進而影響獲利彈性。其次是部分業務的疲態。通訊與綠能兩大業務在2026上半年營收分別年減9.2%與10.5%，動能相對低迷；倘若這樣的弱勢延續，恐對整體營收成長形成拖累。投資人在評估此檔個股時，應將這些不確定性一併納入考量。

← 回 信邦(3023)個股資料